فهم التداول من الصفر

ما هو تداول بالاقتراض؟ وكيف يتم؟

يتضمن تداول العملات اقتراض عملة ذات عائد منخفض من أجل شراء عملة ذات عائد أعلى في محاولة للاستفادة من فرق سعر الفائدة. يُعرف هذا أيضًا باسم الرول اوفر ويشكل جزءًا لا يتجزأ من استراتيجية التداول. ينجذب المتداولون إلى هذه الإستراتيجية على أمل تحصيل مدفوعات الفائدة اليومية بالإضافة إلى أي ارتفاع في قيمة العملة من التداول الفعلي.

تشرح هذه المقالة عمليات تداول العملات الأجنبية بالاقتراض باستخدام الأمثلة وتقدم أفضل استراتيجية للتداول بالاقتراض للاستفادة منها في تداولك.

كيف يتم التداول بالاقتراض؟

يتضمن التداول بالاقتراض اقتراض عملة في بلد به معدل فائدة منخفض (عائد منخفض) لتمويل شراء عملة في بلد به معدل فائدة مرتفع (عائد مرتفع). سيؤدي الاحتفاظ بهذه الصفقة ليلًا إلى دفع فائدة يتم دفعها للمتداول بناءً على “الاقتراض الإيجابي” للتداول.

يشار إلى العملة ذات العائد المنخفض باسم “عملة التمويل” بينما يشار إلى العملة ذات العائد الأعلى باسم “العملة المستهدفة”.

الرول اوفر Rollover

“التمديد” هي العملية التي تقوم بموجبها شركات التداول بتمديد تاريخ تسوية صفقات الفوركس المفتوحة التي تم الاحتفاظ بها بعد وقت التوقف اليومي. تقوم شركة التداول إما بخصم أو إضافة إلى الحساب، بناءً على اتجاه التداول (بيع أو شراء) وما إذا كان فرق سعر الفائدة موجبًا أم سلبيًا. نظرًا لأن الفائدة مذكورة كرقم سنوي، ستكون هذه التعديلات هي المعدل اليومي المعدل.

اسعار الفائدة Interest Rates

يتم تحديد أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي للبلد وفقًا لتفويض السياسة النقدية لهذا البلد ويختلف هذا من بلد إلى آخر. ثم يربح المتداول فائدة على صفقة عندما يكون في وضع شراء للعملة في الزوج بسعر فائدة أعلى. على سبيل المثال ، إذا كان سعر الفائدة على الدولار الأسترالي4٪ والين الياباني لديه أسعار فائدة محددة عند 0٪ ، يمكن للمتداولين شراء الدولار الأسترالي مقايل الين الياباني للاستفادة من فرق سعر الفائدة الصافي البالغ 4٪.

هناك عنصران رئيسيان في التداول بالاقتراض:

1) التغيرات في أسعار الفائدة

يتركز المكون الرئيسي للتداول بالاقتراض حول فرق سعر الفائدة بين العملتين المتداولتين. حتى إذا ظل سعر الصرف بين العملتين دون تغيير، فسيستفيد المتداول من السواب. ومع ذلك، ترى البنوك المركزية بمرور الوقت أنه من الضروري تغيير أسعار الفائدة وهذا يشكل خطرًا محتملاً على استراتيجية التداول بالاقتراض. تعلم التداول.

2) ارتفاع سعر الصرف 

يركز المكون الآخر لاستراتيجية التداول بالاقتراض على سعر صرف العملتين. يبحث المتداول عن العملة المستهدفة لزيادة قيمتها في صفقات الشراء. عندما يحدث هذا، فإن العائد الذي يحصل عليه المتداول يتضمن مدفوعات الفائدة اليومية وأي ربح غير محقق من العملة. ومع ذلك، فإن الربح الذي يراه المتداول  نتيجة لارتفاع العملة المستهدفة  لن يتحقق إلا عندما يغلق المتداول الصفقة.

من الممكن أن يخسر المتداول المال عندما تنخفض قيمة العملة المستهدفة مقابل عملة التمويل بحيث يؤدي انخفاض رأس المال إلى القضاء على مدفوعات الفائدة الإيجابية.

مثال على التداول بالاقتراض

استمرارًا للمثال المستخدم أعلاه، إذا كان السعر النقدي الرسمي الأسترالي حاليًا عند 4٪ وعائد الين الياباني 0٪  فقد يقرر المتداول الدخول في صفقة شراء على زوج العملات الدولار الأسترالي مقايل الين الياباني إذا كان من المرجح أن يرتفع الزوج.

سيقترض المتداولون  الذين يتطلعون إلى الاستفادة من فرق سعر الفائدة الين بسعر أقل بكثير ويتلقون معدل فائدة أعلى مرتبط بالدولار الأسترالي. في الواقع، سيحصل المتداولون الأفراد على أقل من 4٪ لأنشركات تداول الفوركس تطبق عادةً السبريد.

المخاطر التي ينطوي عليها التداول بالاقتراض

ينطوي التداول بالاقتراض على درجة من المخاطر مثل معظم استراتيجيات التداول وبالتالي تتطلب اعتماد إدارة سليمة للمخاطر. أصبحت إدارة المخاطر أكثر أهمية منذ الأزمة المالية العالمية لعام 2008/2009 والتي أدت إلى انخفاض معدلات الفائدة للدول المتقدمة ، مما أجبر المتداولين بالاقتراض على التطلع إلى عملات الأسواق الناشئة ذات المخاطر العالية والعائدات حتى تستقر أسعار الفائدة. تعلم الفوركس.

مخاطر سعر الصرف:

في حالة ضعف العملة المستهدفة مقابل عملة التمويل، سيرى المتداولون الذين يطولون على الزوج حركة التداول ضدهم ولكنهم سيستمرون في تلقي الفائدة اليومية.

مخاطر أسعار الفائدة:

إذا خفضت دولة العملة المستهدفة أسعار الفائدة وزادت الدولة التي تقف وراء عملة التمويل من أسعار الفائدة، فسيؤدي ذلك إلى تقليل صافي معدل الفائدة الإيجابي ومن المرجح أن يقلل من ربحية تداول العملات الأجنبية.

استراتيجية تداول العملات الأجنبية

تصفية صفقات الشراء بالاقتراض في الفوركس في الاتجاه السائد هي إحدى  الإستراتيجيات التي يستخدمها كبار المتداولين. هذا لأن التداول بالاقتراض تداول طويل الأجل وبالتالي، من المفيد تحليل الأسواق التي تظهر اتجاهات قوية.

في محاولة للدخول في صفقات ذات احتمالية ربح أعلى، يجب على المتداولين أولاً أن يتطلعوا إلى تأكيد الاتجاه الصعودي الذي تم تمثيله في الرسم البياني أدناه بعد الارتفاع الأعلى والقاع الأعلى.

يوضح الشكل قمم أعلى وقيعان أعلى حيث يؤكد كسر الخط الأفقي (المرسوم عند القمة الأعلى الأولى) الاتجاه الصعودي. بعد ذلك، يمكن للمتداولين الاستفادة من تحليل الأطر الزمنية المتعددة والمؤشرات لاكتشاف نقاط الدخول المثالية للدخول في صفقة شراء.

تقدم صفقات تداول العملات للمتداولين طريقتين للربح (فرق سعر الصرف وسعر الفائدة) ولكن من الضروري إدارة المخاطر حيث يمكن أن تنشأ الخسائر عندما يتحرك الزوج ضد المتداولين أو يضيق فارق سعر الفائدة.

بالنسبة للصفقات ذات الاحتمالية العالية، يجب على المتداولين البحث عن نقاط الدخول في الاتجاه الصعودي ويجب عليهم تجنب مخاطر الجانب السلبي من خلال استخدام تقنيات إدارة المخاطر الحكيمة.